报告的主要内容是在有奈特式不确定的情况下研究持续时间范围内的消费和投资组合的选择。林乾对风险与不确定性这二者间的区别进行了理论上和实际中案例的解释说明，并阐述了一些有关的研究文献，对一些经典模型比如Merton model进行了简单介绍。林乾指出了本研究与之前研究的不同点，之前的研究局限在于完全依赖布朗理论，不断改变风险资产的收益来求各种情况下的最优选择，导致概率测度具有奇异性，本研究则是在布朗运动的基础上加入利率和波动的不确定性。研究发现，风险在资本市场的参与程度并不依赖于波动率的不确定性。报告对各项风险资产的价格和自身拥有的财富进行度量，列出期望效用方程，最终得出最优解。报告指出在一些强健参数集的情况下，投资者的最优选择就是将所有的财富投入到风险资产中。

　　林乾，武汉大学金融学助理教授，法国西布列塔尼大学博士与山东大学博士，德国比勒费尔德大学博士后。在Stochastic Processes and Applications, Advanced in Applied Probability等发表多篇论文。研究方向为金融数学与金融工程，目前主要从事资产定价和投资组合相关的研究。