［本站讯］12月24日，山东大学经济学院于中心校区举办金融论坛。来自澳大利亚埃迪斯科文大学商学院的张兆勇为经济学院师生带来了题为“Modelling Exchange rate and RMB”的学术报告。本次论坛由经济学院金融系主任徐涛主持。
　　报告中，张兆勇论述了关于对外汇波动模型构建的最新研究成果。首先，报告分别从购买力平价理论和理性预期理论两个角度对汇率变动现象进行了分析。张兆勇以贴近生活化的非正式经济指数BMI（Big Mac index）为例，分析了各国货币在购买力平价前提下通过BMI折算出的平价汇率与现实汇率走势之间的联系。通过收集美国、澳大利亚、加拿大等国历年BMI及汇率数据并进行比对，本研究检验了绝对购买力平价和相对购买力平价在短期和长期的有效性，发现购买力平价理论在BMI下短期不成立而长期成立。随后，在理性预期理论下，张兆勇将外汇视作一项资产进行定价分析，研究信息通过对预期的影响进而影响汇率走势。张兆勇以人民币对美元汇率为例建立garch-in-mean模型，从状态变化测度的角度研究公开信息对人民币汇率波动性的影响。在模型中，张兆勇将筛选出的影响人民币或美元价值的新闻分为好坏与新旧两个维度，并分别为之进行量化赋值，测度其对汇率走势状态的影响。通过对数据的实证回归，本研究发现，新的信息更多的左右着汇率短期的突发性变动，而非长期走势。
　　张兆勇，澳大利亚埃迪斯科文大学商学院副教授。主要研究领域为东亚货币与金融市场、真实产出协动性、中国经济中的外汇政策、国际贸易与国际金融等。曾在Journal of Wealth Management，Economic Modelling，Japan and the World Economy，Pacific Economic Review，Global Economy and Finance Journal等国际知名期刊上发表多篇文章。